高频交易(HFT)通常被认为是外汇市场上发生的所有灾难性事件的罪魁祸首。当波动性增加且无法提供给客户的稳定收益时,外汇经纪人通常将责任归咎于HFT算法和交易设置。此外,中央银行也非常谨慎地选择他们对外发布的语言,以免在金融市场上造成猛烈的动荡。造成这种动荡的原因是什么?当然,也是高频交易。

尽管普遍认为,高频交易行业的回报并不高,一次简单的Google搜索就会发现,每月的单位收益是在正常范围内的,实际上,大多数月份的收益都在较低的单位数区域,偶尔会有负数月。那么,如果回报如此之小,为什么还是很多人参与HFT行业?这个问题的答案是:尽管百分比很小,但它们的数量却很大,具备很强的可伸缩性。在$ 100,000的帐户中获得20%的回报率是一回事,而在$ 20亿的账户中保持相同的收益是另一回事。可伸缩性是指在不同规模的账户上按百分比实现相同收益率的能力。

XM Group regulation and licensingHFT行业中有效的外汇机器人交易类型

在这个行业中,有许多类型的机器人或计算机编程算法,涵盖了从点数换算到完整交易的方方面面。为了了解这个行业的规模,可以想象一下,这些机器人实际上每秒进行成千上万的交易,这就是使得外汇市场如此难以预测的原因。正常的零售交易员基于五位数的报价来计算点的性能,但是HFT行业以货币对报价小数点的第七位和第八位进行交易。你能想象获得银行间流动性,维持这种执行所需的资源和成本,更不用说计算机托管和维护成本了,这些都是巨大的支出。

高频外汇交易

基于新闻的外汇交易机器人

这些机器人被编程为根据某项经济新闻的结果进行买卖。正如每个交易者现在所知道的那样,经济日历为我们提供了提前知道将在下周发布的重要经济新闻的可能性,并且还提前知道了市场有关预测。这些预测代表经济学家调查的平均值,实际的经济释放量/数量高于预测,则认为该货币对某货币有利,表明应购买该货币。反之亦然。当涉及上述交易算法时,会根据结果将它们编程为买入或卖出。这就是为什么经济新闻恰好在每小时的开始发布,或者在到期日的第二天发布的原因,这样这些算法不应在此之前开始买卖。因此,价格稳定是中央银行永恒的使命,这样市场有更多的时间实现稳定。

在发生重大经济事件时,我们正在谈论极端暴力的举动,因为所有这些机器人的交易方向都是相同的。还记得本文开头提到的可伸缩性概念吗?因此,这些算法操作的实际金额巨大。考虑到这样的举动是在每个交易日交易量都超过5万亿美元的市场中进行的,您将明白为什么很难真正实现这样的峰值。但是,对于HFT行业,这是常态。

基于文字阅读算法的外汇交易机器人

如果您认为上述内容不够怪异,请考虑一下。有些交易机器人会根据已发布或未发布的文档或声明中出现或未出现的不同单词指示进行买卖。让我举一个例子。每6个月的美联储会议的最后,联邦公开市场委员会声明向媒体发布。交易员(或实际上是为HFT行业工作的程序员)根据实际FOMC声明与上一个FOMC声明之间的文字差异来设置这些机器人的买卖。重点放在可能对未来整体货币政策有意义的措辞上,其结果是外汇市场的一次可怕举动。此外,将相同的算法“粘合”在新闻专线上,指示其读取从不同的新闻发布会,经济事件等发送的金融“摘要” ,并且以光速传递买卖特定货币的指令。

交易不再像以前那样,因为IT行业已经永久改变了它的面貌。我们甚至无法想象在我们之前的时期会发生什么,但是可以肯定的是:如果最近十年的机器人在追随人类,那么在交易中就不再如此。人类外汇贸易商,尤其是零售外汇贸易商,需要适应并追随这些机器人或HFT行业的脚步,因为这是在如此竞争的环境中生存的唯一途径。这个行业变化如此之快,以至于几乎不可能保持现状。零售外汇交易者应该做的是正确地了解市场动向,外汇市场的推动力以及面对所有这些不利条件如何仍能获利。毕竟,机器人仍然是由人类编程的。

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